Инверсия кривой доходности

Что происходит, когда короткие облигации доходнее длинных, и почему это важный макроэкономический сигнал.

В норме длинные облигации дают более высокую доходность, чем короткие: инвесторы требуют премию за больший срок и неопределённость. Когда кривая «переворачивается» — это называется инверсией.

Инверсия кривой доходности исторически предшествовала рецессиям. Для рынка облигаций это сигнал: рынок ожидает снижения ставок в будущем, что делает длинные бумаги потенциально привлекательными для покупки.