Изменения кривой доходности. Часть II
Как использовать изменения кривой доходности для построения инвестиционной стратегии: барбелл, буллет, ладдер.
Форма кривой доходности определяет оптимальную структуру облигационного портфеля. Стратегия «барбелл» — концентрация в коротких и длинных бумагах при минимуме в средних. «Буллет» — концентрация в определённом сегменте кривой.
«Лестница» (ладдер) — равномерное распределение по срокам погашения. Она обеспечивает стабильный денежный поток и минимизирует реинвестиционный риск. Выбор стратегии зависит от прогноза по форме кривой.
Читать полный материал
Полная версия этого материала опубликована в Telegram-канале «Долгосрок».
Читайте также
Модельный портфель: верим в девал или нет?
Всем доброго дня! Пока мы финализируем результаты портфеля Долгосрок за февраль (спойлер: 2.1% доходность), от одного из наших близких товарищей поступил приблизительно следующий запрос:
Усиливаем аналитику: партнерство с терминалом "Андромеда"
Мы постоянно работаем над тем, чтобы наша аналитика была глубже, а инвестиционные решения — более обоснованными. Поэтому рады сообщить о новом партнерстве с профессиональным терминалом «Андромеда».