Ценообразование долгосрочных облигаций

Почему цена длинных облигаций так чувствительна к ставкам и как управлять процентным риском в долгосрочных бумагах.

Долгосрочные облигации обладают высокой дюрацией, что делает их цену крайне чувствительной к изменению процентных ставок. Снижение ставки на 1 п.п. для 15-летней ОФЗ даёт прирост цены около 10–12%.

Именно поэтому в период ожидания снижения ставок длинные ОФЗ становятся привлекательными спекулятивными позициями. Но и риски высоки: ошибочный прогноз по ставкам может привести к существенной просадке.