Рыночный консенсус. Часть II

Инструменты для измерения рыночного консенсуса: форвардные ставки, OIS-кривая и данные РЕПО.

Форвардные ставки, заложенные в кривой ОФЗ, отражают ожидания рынка по будущим уровням ключевой ставки. OIS (overnight index swap) позволяет увидеть ожидания изменений ставки ЦБ на конкретных заседаниях.

Анализ расхождения фактических решений ЦБ с консенсусом объясняет значительную часть движений рынка облигаций в краткосрочном периоде.