Факторы стоимости облигаций

Что определяет цену облигации на рынке: разбираем все ключевые факторы — от дюрации до ликвидности.

Цена облигации определяется совокупностью факторов: уровнем рыночных ставок (обратная зависимость), кредитным качеством эмитента, дюрацией, ликвидностью выпуска и общим рыночным сентиментом.

Дюрация — ключевой параметр чувствительности цены к изменению ставок. Облигация с дюрацией 5 лет потеряет ~5% цены при росте ставок на 1 п.п. и вырастет на ~5% при снижении. Чем длиннее дюрация, тем выше процентный риск.